Cybercom är exponerat för ett antal risker vilka kan påverka koncernens resultat. Cybercom genomför löpande riskutvärdering och identifierar och hanterar bolagets risker. De risker som bedöms ha störst betydelse för bolaget har nedan klassificerats som verksamhetsrelaterade, marknadsrelaterade eller finansiella risker.
Verksamhetsrelaterade risker
Kundkoncentration
Cybercoms tio största kunder står för 57 procent av bolagets omsättning. Cybercom arbetar med långa relationer till sina kunder och flera av dessa har funnits med på kundlistan under många år. Även om ett fåtal kunder svarar för en stor del av Cybercoms omsättning har Cybercom spridit risken mellan olika bolag både inom Cybercomkoncernen och hos kunden.
Ramavtal
Betydelsen av ramavtal har ökat under de senaste åren. Många kunder väljer idag att samarbeta med ett mindre antal leverantörer, men i gengäld väljer man ut dessa mycket omsorgsfullt. Förutom kvalitet och hög teknisk kompetens är en stark finansiell ställning av största vikt idag för att finnas bland de bolag som kunderna väljer som ramavtalsleverantörer. Cybercom har idag ramavtal med samtliga av sina stora kunder och för att minska riskerna att inte få fortsätta som ramavtalsleverantör är det absolut nödvändigt att leverera kvalitet och resultat, samt att ha en god dialog med kunden.
Medarbetare
Som tjänsteföretag är Cybercom beroende av personalens motivation och kompetens. Kvalificerade konsulter är en förutsättning för att genomföra kundprojekt med goda resultat och nöjda kunder. En hög personalomsättning eller en förlust av nyckelpersoner skulle därför kunna påverka bolaget negativt. Cybercom arbetar aktivt med att medarbetarna ska trivas, genom kontinuerlig kompetensutveckling, sociala aktiviteter, samt konkurrenskraftiga ersättningsmodeller. Dessutom avsätts resurser för utbildnings- och rekryteringsaktiviteter, till exempel deltagande i konferenser, seminarier och kurser.
Uppdrag/projekt
En kund kan i vissa fall avsluta projekt med kort varsel. Detta kan medföra en beläggningsrisk för Cybercom genom att de konsulter som påverkas, inte omedelbart kan beläggas med andra uppdrag. Vid projekt med fast pris utsätts företaget för risker om projektet inte kan slutföras inom de givna kostnadsramarna. Bolaget vidareutvecklar kontinuerligt sina rutiner för att bedöma och kontrollera fastprisuppdrag.
Ägarförändringar
Vid en materiell ägarförändring eller ett offentligt uppköpserbjudande finns det en möjlighet för vissa kunder att säga upp avtal med bolaget, vilket skulle kunna påverka verksamheten negativt.
Det finns också möjlighet för Cybercoms långivare att säga upp finansieringsavtalen med bolaget vid vissa större ägarförändringar, inklusive offentliga uppköpserbjudanden.
Vissa ledande befattningshavare har en ägarförändringsklausul i sina avtal vilket medför att de kan anse sig uppsagda vilket också innebär tillkommande ersättning.
Marknadsrelaterade risker
Strukturella förändringar
Många av Cybercoms kunder utgörs av stora internationella koncerner som i sin tur önskar samarbeta med ett fåtal, men stora internationella leverantörer. Cybercom har anpassat sig till detta genom att aktivt sträva mot en större grad av internationalisering, vilken till stor del har skett genom strategiska förvärv.
Finansiella risker
Cybercom har identifierat fyra finansiella risker som kan påverka resultatet:
Likviditets- och finansieringsrisk
Målsättningen är att koncernen oavsett marknadsläge, till rimlig kostnad och med bibehållet positivt varumärke ska kunna klara sina finansiella åtaganden. Koncernens policy är att minimera upplåningsbehovet genom att i möjligaste mån använda överskottslikviditet inom koncernen. Likviditetsriskerna för koncernen hanteras centralt inom moderbolaget.
Risken finns att en stor kund till Cybercom kan påverkas negativt av marknadsutvecklingen och välja att minska sina konsultinköp substantiellt, vilket på kort sikt kan innebära sämre beläggning för Cybercom. Bolaget strävar efter att ha en bra balans mellan kunder från olika branscher och geografiska områden för att därmed inte bli alltför beroende av en enstaka kund. Målsättningen är att ingen kund ska stå för mer än 15 procent av bolagets intäkter över tiden.
Cybercom har en konsultansvarsförsäkring, som ger ersättning för den händelse Cybercom blir skyldig att ersätta en kund till följd av skador som uppstått som en effekt av arbete utfört av Cybercom.
Lånefinansieringens beroende av att ett antal nyckeltal, covenanter, uppfylls innebär en risk att Bolaget kan tvingas omförhandla sin finansiering om så inte sker. Bolaget följer dessa nyckeltal kontinuerligt, och vidtar de åtgärder som bedöms nödvändiga för att de ska uppfyllas.
Ränterisk
Ränterisk kan leda till förändring i verkliga värden och förändring i kassaflöden. En betydande faktor som påverkar ränterisken är räntebindningstiden. Bolagets skuldfinansiering löper med tre månaders ränteperioder, men har under 2009 kontinuerligt säkrats med hjälp av ränteswappar. Dessa har som syfte att säkerställa att koncernens räntekostnader är väl förutsägbara.
Valutarisker
Cybercom är exponerad för olika typer av valutarisker. Dotterbolagen är i vissa projekt exponerade för valutarisker, som när så anses fördelaktigt säkras genom lämpliga finansiella instrument, till exempel valutaterminer. Den största valutaexponeringen 2009 var mot EUR. I redovisningen tillämpas säkringsredovisning när kraven för detta är uppfyllda.
Moderbolaget är främst exponerat för valutarisken vid omräkning av utländska dotterföretags tillgångar och skulder. Moderbolaget är också utsatt för valutarisker med avseende på betalningsflöden för lån i utländsk valuta.
Kundkreditrisker
Cybercom är i vissa marknader och projekt, i första hand i tredje världen, exponerad för risker i kundfordringar. Dessa risker hanteras genom en kombination av kreditkontroller innan projekten startas, och tydliga interna rutiner för hantering av kundfodringar.
Hanteringen av de finansiella riskerna beskrivs närmare i not 25.
